[경제] 타이드(346010) 코스닥 기업분석 - 적자에서 글로벌로: 타이드, 인도네시아 전기차 충전 시장의 '다크호스'되나

🪄 기업현황

[FACT] 

타이드(346010)는 스마트 그리드 솔루션을 전문적으로 제공하는 기업입니다. 2010년 설립되어 2022년 코넥스 시장에 상장했으며, 전력선 통신(PLC) 기술을 활용한 지능형 전력망(AMI) 시스템을 구축하는 사업을 영위하고 있습니다. 

 

회사는 에너지솔루션사업부와 에너지신사업부를 운영하며, 특히 인도네시아 현지에서 기술지원 및 판매활동을 수행하고 있습니다.

 

주요 제품으로는 PLC 모뎀, DCU(데이터집중장치), LTE 모뎀 등이 있으며, 2023년 기준 매출 구성은 제품매출(PLC, DCU, LTE 모뎀 등) 22.08%, 상품매출 59.02%, 기타매출 18.9%로 구성되어 있습니다.

타이드 주요 제품군

[NEWSBOY 견해] 

타이드는 전통적인 전력망에 IT기술을 접목시켜 스마트화하는 미래 지향적 사업 모델을 보유하고 있습니다. 특히 한전을 주요 고객으로 확보하고 있어 안정적인 사업 기반을 갖추고 있으며, 인도네시아 시장 진출을 통해 글로벌 성장 가능성도 확보했다고 판단됩니다.

 

.🪄시장동향

 

[FACT] 

글로벌 스마트 그리드 시장은 2021년 360억 달러에서 연평균 18.2% 성장하여 2030년에는 1,624억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 미국은 ‘Grid 2030’ 프로그램을 통해 전력망 현대화에 45억 달러를 투자하고 있으며, 유럽은 신재생 에너지 보급 확대를 위해 스마트 그리드를 적극 도입하고 있습니다.
국내 시장의 경우, 2022년 기준 스마트 그리드 매출 규모는 10조 6,385억 원이며, 이 중 AMI가 2.83%, ESS가 27.32%, 신재생 에너지가 57.83%를 차지하고 있습니다.

글로벌 스마트 그리드 시장 규모 및 전망

[NEWSBOY 견해] 

탄소중립 정책 추진과 신재생 에너지 확대로 인해 스마트 그리드 시장은 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히 아시아 시장에서 베트남, 인도네시아 등 신흥국의 수요가 급증할 것으로 보여, 이 지역에서의 사업 확장 가능성이 높다고 판단됩니다.

 

🪄기술분석

 

[FACT] 

타이드는 HPGP(HomePlug Green PHY) 기술을 활용한 AMI 시스템을 상용화하여 94%의 높은 검침율을 달성했습니다. 현재는 LTE 모뎀 개발을 완료하고 통신사와 업무 제휴를 통해 AMI 보급 사업에 참여 중입니다. 또한 스마트 가로등 시스템, EV 충전 인프라 등으로 사업 영역을 확장하고 있습니다.

 

보유 특허는 국내 등록특허 11건, 출원특허 1건, 디자인 등록 1건, 상표권 등록 3건이며, 매출액 대비 연구개발비 비중이 2023년 23.66%로 동종업계 평균(4.13%)을 크게 상회합니다.

 

[NEWSBOY 견해] 

타이드의 기술력은 국내 최고 수준으로 평가되며, 특히 높은 R&D 투자는 기술 경쟁력 유지에 긍정적입니다. 다만, 급변하는 시장 환경에 대응하기 위해서는 지속적인 신기술 개발이 필요할 것으로 판단됩니다.

 

🪄재무분석

 

[FACT] 

2023년 기준 매출액은 87억 원으로 전년 대비 26.8% 증가했으나, 30억 원의 영업손실과 39억 원의 당기순손실을 기록했습니다. 부채비율은 5,535.2%로 매우 높은 수준이며, 자기자본비율은 1.8%로 부분자본잠식 상태입니다.
유동비율은 96.2%로 100% 미만이며, 차입금의존도는 59.8%로 전년 대비 상승했습니다.

 

[NEWSBOY 견해] 

재무구조가 매우 취약한 상태로, 시급한 개선이 필요합니다. 특히 높은 부채비율과 낮은 유동비율은 단기 유동성 위험을 시사하며, 지속적인 영업손실은 재무안정성을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

 

🪄실적 전망

 

[FACT] 

2024년 에너지솔루션사업부 매출은 76.4억 원, 에너지신사업부 매출은 26.1억 원으로 총 102.5억 원의 매출이 전망됩니다. 특히 LTE 모뎀 판매 호조와 국내외 스마트 가로등 사업 증가가 실적 개선을 견인할 것으로 예상됩니다.

 

[NEWSBOY 견해] 

신사업 확대와 해외시장 진출로 매출 성장은 기대되나, 수익성 개선을 위한 원가 구조 개선이 시급합니다. 특히 높은 연구개발비 부담을 고려할 때, 단기간 내 수익성 개선은 제한적일 것으로 예상됩니다.

 

🪄향후 전망

 

[FACT] 

인도네시아에서 EV 충전소 3곳을 운영 중이며, 2023년 5월 설립한 합작법인을 통해 현지 사업을 확대하고 있습니다. 또한 모토렉스이브이와 MOU를 체결하여 글로벌 시장 진출을 위한 협력 체계를 구축했습니다.

 

[NEWSBOY 견해] 

글로벌 시장 진출과 신사업 확대는 긍정적이나, 재무구조 개선이 선행되어야 합니다. 특히 인도네시아 시장에서의 성공적인 안착이 향후 성장의 핵심 변수가 될 것으로 예상됩니다.

 

🪄NEWSBOY의 분석

 

타이드(346010)는 우수한 기술력과 성장성 높은 시장 환경이라는 강점을 보유하고 있으나, 취약한 재무구조가 최대 약점입니다. 

 

단기적으로는 재무구조 개선에 집중하면서, 중장기적으로는 인도네시아를 중심으로 한 해외시장 확대와 EV 충전 사업 등 신사업 육성을 통해 성장동력을 확보해야 할 것입니다. 

 

특히 스마트 그리드 시장의 높은 성장성을 고려할 때, 기술력을 바탕으로 한 시장 지위 강화가 중요할 것으로 판단됩니다.

타이드 CEO 조경종

모든 투자의 책임은 본인에게 있음을 분명히 명시합니다.