[키움 리포트] 2022년 부동산 금융산업 전망 코로나 뒤 최대 수혜 산업

주택가격 급등세에 따라 부동산 산업과 금융산업에 관심이 집중되고 있습니다. 키움증권은 리포트를 통해 코로나19 이후 최대 수혜 종목기업을 2곳 꼽았습니다. 아래 내용은 해당 리포트를 간추린 것입니다.

 

■ 주택시장 과열, 언제까지 지속될까

-주택가격 급등의 주된 이유: 전세가격 급등에 따른 2030 세대 무주택자의 갭투자 증가

-정부의 저금리 정책과 전세자금 대출 활성화정책, 임대차 3법이 전세가격 상승의 주된 이유로 꼽혀

-주택 가격 상승흐름 : 서울 강남 아파트 → 강북 중소형 아파트 → 과천, 광명, 분당 → 기타 수도권 → 지방 → 다세대, 오피스텔 등으로 확산하는 모습 보여

-임대차 3법과 함께 금융당국의 대출규제에도 불구하고 정치권의 선심성 정책으로 주택 가격 상승 추세는 2022년에도 지속될 것으로 전망돼

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■ 한국 가계부채 위험의 수준과 전망

-정책기조를 변경하지 않을 경우 주택가격 상승과 함께 가계부채 증가는 2023년까지 지속될 것으로 전망돼

-조조정이 진행되지 않는다면 2023년 가계부채 규모는 GDP의 200%에 근접한 4천조 원에 이를 것으로 추정돼

-높은 레버리지와 측정이 불가능한 비제도권 대출인 전세보증금을 이용한 갭투자 중심의 고위험 부채 위주로 급증할 전망

-자산가격 하락으로 부채위험이 수면 위로 떠오르면 은행과 정부부채 등은 감내하기 어려운 수준이 될 것으로 평가됨

 

■ 은행산업 : 부채 구조조정의 대표적 수혜산업

-금융당국은 금융 불안정성의 위험을 제어하기 위해 은행주도의 부채 구조조정을 추진할 것으로 예상돼 → 대출금리 인상 + 비대면 대출 규제 강화 등 대출심사 강화 + 대출한도 축소 등의 적극적 조치가 전망돼

-최대 위협요인인 빅테크, 인터넷전문은행, 핀테크 회사를 향한 규제 강화는 은행주 재평가 요인으로 꼽혀

-과거 사례를 볼 때 은행이 주도하는 구조조정 구간에는 상대적으로 양호한 수익률 달성이 전망돼

■ 키움증권 추천 종목 : KB금융지주, 우리금융지주

-은행 주도 부채 구조조정 과정에서 대형금융지주의 장점이 부각될 것으로 예상돼

-단기적으로는 카드, 증권 비중이 낮은 대형금융지주 실적이 안정적일 것으로 전망돼

-국내 리딩은행인 KB금융지주, 비은행 비중이 적은 우리금융지주를 톱피크(TOP-Pick) 종목으로 추천돼